Ai Nên Tài Trợ Chuỗi Cung Ứng? Tác Động của Xếp Hạng Tín Dụng Đến Các Quyết Định Trong Chuỗi Cung Ứng

Mô tả vấn đề: Chúng tôi nghiên cứu tác động của xếp hạng tín dụng đến các quyết định hoạt động và tài chính của một chuỗi cung ứng với sự tương tác giữa nhà cung cấp và nhà bán lẻ thông qua hợp đồng giảm giá trả trước. Nhà bán lẻ có một cơ hội duy nhất để đặt hàng một sản phẩm từ nhà cung cấp nhằm đáp ứng nhu cầu không chắc chắn trong tương lai. Cả nhà bán lẻ và nhà cung cấp đều bị hạn chế về vốn, và nhà bán lẻ có thể sử dụng cả khoản vay ngân hàng ngắn hạn và tín dụng thương mại cho nhu cầu tài chính của mình, trong khi nhà cung cấp có thể sử dụng khoản vay ngân hàng ngắn hạn và/hoặc tiền thanh toán trước của nhà bán lẻ. Chúng tôi phân tích tất cả các quyết định hoạt động có liên quan (giá bán buôn, lãi suất tín dụng thương mại, khoản vay ngân hàng, và số lượng đặt hàng) cho các công ty bị giới hạn vốn. Tính liên quan học thuật/thực tiễn: Chúng tôi thêm vào một khung lý thuyết về ai nên tài trợ cho hàng tồn kho, và với tỷ lệ nào, trong sự hiện diện của sự khác biệt về xếp hạng tín dụng của các bên trong chuỗi cung ứng. Phương pháp nghiên cứu: Trong một trò chơi Stackelberg sửa đổi về việc bán hàng cho nhà bán lẻ, với nhà cung cấp là người dẫn đầu, chúng tôi suy ra tỷ lệ tín dụng thương mại cân bằng, giá bán buôn, khoản vay ngân hàng và số lượng đặt hàng. Kết quả: Chúng tôi chỉ ra rằng có một ngưỡng, nếu xếp hạng tín dụng của nhà cung cấp cao hơn ngưỡng đó, thì nhà cung cấp sẽ cung cấp tín dụng thương mại với lãi suất bằng không và nhà bán lẻ chỉ sử dụng tín dụng thương mại. Ngược lại, nhà cung cấp sẽ đặt một tỷ lệ dương, điều này khuyến khích nhà bán lẻ kết hợp tín dụng thương mại và khoản vay ngân hàng. Nhà cung cấp luôn hưởng lợi từ việc làm việc với các nhà bán lẻ có xếp hạng tốt. Một nhà bán lẻ thích làm việc với các nhà cung cấp bên ngoài khoảng trống xếp hạng tín dụng của nhà cung cấp (một tập hợp hữu hạn các xếp hạng) hơn là với các nhà cung cấp có xếp hạng nằm trong khoảng đó. Ý nghĩa quản lý: Chúng tôi cung cấp những hiểu biết về ai nên tài trợ cho hàng tồn kho chuỗi cung ứng và với tỷ lệ nào khi có sự khác biệt về xếp hạng tín dụng giữa nhà cung cấp và nhà bán lẻ. Chúng tôi đưa ra một lý do hợp lý cho việc các nhà bán lẻ lớn và có xếp hạng tín dụng tốt duy trì tỷ lệ tiền mặt nhỏ và hợp tác với các nhà cung cấp nhỏ ở các nước đang phát triển.

Phụ lục trực tuyến có sẵn tại https://doi.org/10.1287/msom.2017.0669 .

Bài báo này đã được chấp nhận cho số Đặc biệt về Quản lý Hoạt động và Dịch vụ trong Tạp chí Quản lý Tài chính, Hoạt động và Quản lý Rủi ro.