Value-at-Risk-Schätzung bei Optionen — Ein Empirischer Vergleich Praxisüblicher Verfahren

AMMANN, M. and C. REICH (2001): VaR for nonlinear finacial instruments-linear approximation or full Monte Carlo? in: Financial Markets and Portfolio Management, Vol.15, No. 3, S. 363–378. BEINKER, M. W. und H.-P. DEUTSCH (1999): Die drei Hauptmethoden zur VaR-Berechnung im Praxisvergleich, in: R. ELLER, W. GRUBER und M. REIF (Hrsg.): Handbuch Bankenaufsicht und interne Risikosteuerungsmodelle, Stuttgart, S. 153–172. BLACK, F. and M. SCHOLES (1973): The Pricing of Options and Corporate Liabilities, in: Journal of Political Economy, Vol. 81, S. 637–657. BOLEK, A. (1999): Volatilitätsschwankungen und DAX-Optionen: Auswirkungen auf Bewertung und Risikomanagement, Wiesbaden. BRANDT, C. (1997): Interne Modelle im Risiko-Controlling der Gesamtbank — Eine quantitative Untersuchung zum Vergleich der Value-at-Risk-Kennziffern nach der “Historischen Simulation” und dem “ Varianz-Kovarianz-Ansatz”, unveröffentlichtes Manuskript, Lehrstuhl für BWL mit Schwerpunkt Wirtschaftsinformatik, Universität Augsburg. BRANDT, C. und S. KLEIN (1998): Value-at-Risk: Orientierungshilfen für die Wahl eines internen Modells, in: Finanzmarkt und Portfolio Management, 12. Jg., Nr. 3, S. 304–316. BRITTEN-JONES, M. and S. M. SCHAEFER (1999): Non Linear Value-at-Risk, in: European Finance Review, Vol. 2, No. 2, S. 161–187. DEUTSCH, H.-P. (1998): Monte Carlo Simulationen in der Finanzwelt, in: ELLER, R. (Hrsg.): Handbuch des Risikomangements, Stuttgart, S. 259–313. DOWD, K. (1998): Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management, Chichester et al. DUFFIE, D. und J. PAN (1997): An Overview of Value at Risk, in: The Journal of Derivatives, Spring 1997, S. 7–49. EL-JAHEL, L., W. PERRAUDIN und P. SELLIN (1999): Value at Risk for Derivatives, in: Journal of Derivatives, Spring 1999, S. 7–26. ELTONE J. and M. J. GRUBER (1995): Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 5. Aufl., New York et al. ESTRELLA, A., D. HENDRICKS, J. KAMBHU, S. SHIN and S. WALTER (1994): The Price Risk of Options Positions: Measurement and Capital Requirements, in: Federal Reserve Bank of New York (Hrsg.): Quarterly Review, Fall 1994, S. 27–43. FAMA, E. (1965): The Behaviour of Stock Market Prices, in: Journal of Business, Vol. 38, S. 34–105. GAUMERT, U. (2000): Marktrisikosteuerung mit Hilfe interner VaR-Modelle — Anmerkungen aus aufsichtlicher Perspektive, in: Die Bank, H. 11/2000, S. 776–784. HIRSCHBECK, T. (1998): Management von Handelsrisiken in Banken, Köln. HULL, J. C. (2000): Options, Futures & Other Derivatives, 4. Aufl., London et al. HUSCHENS, S. (2000): Verfahren zur Value-at-Risk-Berechnung im Marktrisikobereich, in: L. JOHANNING und B. RUDOLPH (Hrsg.): Handbuch Risikomanagement, Bd. 1, S. 181–218. JACKSON, P., D. J. MAUDE and W. PERRAUDIN (1997): Bank Capital and Value at Risk, in: The Journal of Derivatives, Spring 1997, S. 73–89. JARQUE, C. M. and A. K. BERA (1987): A test for normality of observations and regression residuals, in: International Statistical Review, Vol. 55, S. 163–172. JOHANNING, L. (1998): Value-at-Risk zur Marktrisikosteuerung und Eigenkapitalallokation, Bad Soden/Ts. JOHANNING, L. und F. ERNST (2000): Modellrisiko bei der Value-at-Risk-Berechnung für DAX-Optionen, in: L. JOHANNING und B. RUDOLPH (Hrsg.): Handbuch Risikomanagement, Bd. 2, S. 729–753. JORION, P. (1997): Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk, Chicago et al. KMENTA, J. (1986): Elements of Econometrics, 2nd Edition, New York/London. KLAUS, M. (1997): Die Value-at-Risk-Berechnung für Optionen — praktische Probleme nichtlinearer Produkte, in: Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, Nr. 8, S. 375–379. LEONG, K. (1996): The Right Approach, in: Value-at-Risk Supplement to Risk Magazine, June 1996, S. 9–14. LONGERSTAEY, J. (1996): Introduction, in: J. P. MORGAN and REUTERS (Hrsg.): RiskMetrics™ — Technical Document, 4. Aufl., S. 5–18. MEYER, C. (1999): Value at Risk für Kreditinstitute, Wiesbaden. MINA, J. and A. ULMER (1999): Delta-Gamma Four Ways, Working Paper, RiskMetrics Group, LLC, August 1999. OVERBECK, L. und G. STAHL (2000): Backtesting: Allgemeine Theorie, Praxis und Perspektiven, in: JOHANNING, L. und B. RUDOLPH (Hrsg.), Handbuch Risikomanagement, Bd. 1, S. 289–320. POPPENSIEKER, T. (1997): Strategisches Risikomanagement in deutschen Grossbanken, Wiesbaden. READ, O. (1998): Parametrische Modelle zur Ermittlung des Value-at-Risk, Köln. SCHEUENSTUHL, G. und R. ZAGST (2000): Portfoliosteuerung bei beschränktem Verlustrisiko, in: JOHANNING, L. und B. RUDOLPH (Hrsg.): Handbuch Risikomanagement, Bd. 2, S. 941–970. SCHWENDNER, P., S. MARTIN und S. PAPIES (2002): Transparentes Monte-Carlo-Verfahren zur Risikosteuerung im Aktienderivatebereich, in: Die Bank, Nr. 01/2002, S. 58–61. SMITHSON, C. (2000): VAR — a work in progress, in: Risk, Vol. 13, No.10, S. 49–51. STAHL, G. und U. TRABER (2000): Backtesting in Action, in: OEHLER, A. (Hrsg.): Kreditrisikomanagement, Stuttgart, S. 85–106. STEINER, M. und C. BRUNS (2000): Wertpapiermanagement, 7. Aufl., Stuttgart. STEINER, M., T. HIRSCHBECK und C. WILLINSKY (1998): Risikobereinigte Rentabilitätskennzahlen im Controlling von Kreditinstituten und ihr Zusammenhang mit der Portfoliotheorie — Eine vergleichende Analyse unter der Annahme normalverteilter Renditen, in: WEINHARDT, C., H. MEYER ZU SELHAUSEN und M. MORLOCK (Hrsg.): Informationssysteme in der Finanzwirtschaft, Berlin u.a., S. 361–384. UHLIR, H. und W. AUSSENEGG (1996): Value-at-Risk (VaR) — Einführung und Methodenüberblick, in: (Österreichisches) BankArchiv, Nr. 11/96, S. 831–836. WENNINGER, C. (2000): Risikoerfassung bei Derivaten mit dem Value-at-Risk-Konzept — Eine quantitative Analyse, unveröffentlichtes Manuskript, Lehrstuhl für BWL mit Schwerpunkt Finanz-und Bankwirtschaft, Universität Augsburg. ZANGARI, P. (1996): Estimation and Forecast, in: J. P. MORGAN and REUTERS (Hrsg.): Risk-Metrics™ — Technical Document, 4. Aufl., S. 77–101. ZAGST, R. (1997): Effiziente Value at Risk Berechnung für Rentenportfolios, in: Finanzmarkt und Portfolio Management, 11. Jg., Nr. 2, S. 165–178. ZÖLLER, R. (1996): Marginal Value-at-Risk, in: SCHRÖDER, M. (Hrsg.): Quantitative Verfahren im Finanzmarktbereich, Baden Baden, S. 115–132.