Biến Nhạc Dự Kiến Từ Cổ Phiếu

Journal of Finance - Tập 47 Số 2 - Trang 427-465 - 1992
Eugene F. Fama1, Kenneth R. French1
1Graduate School of Business, University of Chicago, 1101 East 58th Street, Chicago, IL 60637.

Tóm tắt

TÓM TẮT

Hai biến dễ đo lường, kích thước và tỷ lệ giá trị sổ sách, kết hợp lại để nắm bắt sự biến đổi trong bức tranh tổng thể về tỷ suất sinh lời trung bình của cổ phiếu liên quan đến β thị trường, kích thước, mức độ sử dụng đòn bẩy, tỷ lệ giá trị sổ sách và tỷ lệ thu nhập so với giá. Hơn nữa, khi các bài kiểm tra cho phép sự biến thiên trong β không liên quan đến kích thước, mối quan hệ giữa β thị trường và tỷ suất sinh lời trung bình là phẳng, ngay cả khi β là biến giải thích duy nhất.

Từ khóa

#tỷ suất sinh lời #kích thước #tỷ lệ giá trị sổ sách #mức độ sử dụng đòn bẩy #thu nhập so với giá

Tài liệu tham khảo

Alford Andrew Jennifer J.Jones andMarkE. Zmijewski 1992 Extensions and violations of the statutory SEC Form 10‐k filing date Unpublished manuscript University of Chicago Chicago IL.

10.1016/0304-405X(78)90026-0

10.1016/0304-405X(81)90018-0

10.1016/0304-405X(83)90031-4

10.1111/j.1540-6261.1988.tb03952.x

10.1086/295472

Black Fischer, 1972, Studies in the Theory of Capital Markets

10.1111/j.1540-6261.1991.tb04642.x

10.1111/j.1540-6261.1988.tb03941.x

10.1111/j.1540-6261.1991.tb04626.x

10.1016/0304-405X(85)90008-X

10.1086/296344

DeBondt Werner F. M., 1985, Does the stock market overreact, Journal of Finance, 40, 557

10.1016/0304-405X(79)90013-8

Fama Eugene F., 1976, Foundations of Finance

10.1086/260061

10.1016/0304-405X(83)90039-9

10.1111/j.1540-6261.1989.tb02408.x

10.1016/0304-405X(83)90025-9

Keim Donald B., 1988, Stock Market Anomalies

10.1016/0378-4266(86)90023-3

10.2307/1924119

Markowitz Harry, 1959, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments

10.2307/1913811

10.2307/2330365

10.3905/jpm.1983.18

10.3905/jpm.1985.409007

10.1016/0022-0531(76)90046-6

10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

10.1016/0304-405X(82)90002-2

Stattman Dennis, 1980, Book values and stock returns, The Chicago MBA: A Journal of Selected Papers, 4, 25

Thông tin
Thông tin xuất bản

Journal of Finance

Tập 47 Số 2

427-465

Thông tin tác giả