Dự đoán kinh tế vĩ mô và biến đổi cấu trúc
Tóm tắt
Mục tiêu của bài báo này là đánh giá xem việc mô hình hóa biến đổi cấu trúc có thể giúp cải thiện độ chính xác của các dự báo kinh tế vĩ mô hay không. Chúng tôi thực hiện một bài kiểm tra thực tế mô phỏng ngoài mẫu sử dụng một mô hình hồi quy vectơ với hệ số thay đổi theo thời gian (VAR) có độ biến động ngẫu nhiên để dự đoán tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất tại Hoa Kỳ. Mô hình này tạo ra các dự đoán chính xác cho cả ba biến. Đặc biệt, các dự báo về lạm phát chính xác hơn nhiều so với các mô hình cạnh tranh khác, bao gồm cả các mô hình VAR với hệ số cố định, hồi quy tự hồi quy thay đổi theo thời gian và mô hình đi ngẫu nhiên ngây thơ. Các kết quả này cũng đúng sau giữa những năm 1980, một giai đoạn mà việc dự đoán lạm phát là vô cùng khó khăn. Bản quyền © 2011 John Wiley & Sons, Ltd.
Từ khóa
Tài liệu tham khảo
AmisanoG GewekeJ.2007.Hierarchical Markov normal mixture models with applications to financial asset returns. Working Paper Series 831 European Central Bank.
Atkeson A, 2001, Are Phillips curves useful for forecasting inflation?, Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 2
Bates J, 1968, The combination of forecasts, Operational Research Quarterly, 20, 451, 10.1057/jors.1969.103
ClarkTE.2011.Real‐time density forecasts from VARs with stochastic volatility.Journal of Business Economics and Statistics(forthcoming).
Cogley T, 2001, Macroeconomics Annual, 331
D'AgostinoA GiannoneD SuricoP.2006.(Un)predictability and macroeconomic stability. Working Paper Series 605 European Central Bank.
GiordaniP VillaniM.2009.Forecasting macroeconomic time series with locally adaptive signal extraction. Working Paper Series 234 Sveriges Riksbank (Central Bank of Sweden).
Huurman C, 2010, The power of weather, Computational Statistics and Data Analysis
Mitchell J, 2010, Evaluating density forecasts: forecast combinations, model mixtures, calibration and sharpness, Journal of Applied Econometrics
Roberts JM, 2006, Monetary policy and inflation dynamics, International Journal of Central Banking, 2, 193
RossiB SekhposyanT.2008.Has models' forecasting performance for US output growth and inflation changed over time and when?Manuscript Duke University.
Stock JH, 2004, NBER Macroeconomics Annual 2003, 159