Nội dung được dịch bởi AI, chỉ mang tính chất tham khảo
Đầu tư tác động: lời kêu gọi cho sự (tái)định hướng
Tóm tắt
Các nhà thực hành và học giả đã sử dụng nhiều thuật ngữ khác nhau để mô tả các khoản đầu tư trong bối cảnh bền vững. Thuật ngữ mới nhất đang được sử dụng rộng rãi là đầu tư tác động — các khoản đầu tư tập trung vào những thay đổi trong thực tế nhằm giải quyết các thách thức xã hội và/hoặc giảm thiểu sự suy thoái sinh thái. Tại cốt lõi của định nghĩa này là việc nhấn mạnh vào những thay đổi mang tính biến đổi. Tuy nhiên, thuật ngữ đầu tư tác động thường được sử dụng thay thế cho bất kỳ khoản đầu tư nào bao gồm các khía cạnh về môi trường, xã hội và quản trị (ESG). Trong trường hợp sau, việc đạt được sự thay đổi mang tính biến đổi không phải là mục đích chính của những khoản đầu tư này, do đó có nguy cơ xảy ra hiện tượng 'impact washing' (giống như 'green washing'). Để cung cấp sự (tái)định hướng từ góc độ học thuật, chúng tôi đưa ra một phân loại mới về các khoản đầu tư bền vững. Phân loại này cung cấp một định nghĩa chính xác về những gì đầu tư tác động là và những gì nó nên bao gồm. Là một trong những đóng góp chính, chúng tôi đề xuất phân biệt giữa các khoản đầu tư phù hợp với tác động và các khoản đầu tư tạo ra tác động. Dựa trên những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng sẽ đặt nền móng cho các nghiên cứu và tranh luận trong tương lai trong lĩnh vực đầu tư tác động từ cả các nhà thực hành, nhà hoạch định chính sách và học giả.
Từ khóa
#Đầu tư tác động #bền vững #môi trường #xã hội #quản trị (ESG) #phân loại đầu tư.Tài liệu tham khảo
Bailard Wealth Management (2017) The origins of socially responsible and sustainable investing. Bailard Wealth Management, Foster City, California
Barber BM, Morse A, Yasuda A (2021) Impact investing. J Financ Econ 139:162–185
Bauer R, Ruof T, Smeets P (2019) Get real! Individuals prefer more sustainable investments. SSRN: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3287430
Braak-Forstinger C, Selian A (2020) How to increase family office engagement in impact investing. Bertelsmann Stiftung, Gütersloh
Brest P, Born K (2013) When can impact investing create real impact. Stanford Soc Innov Rev 11(4):22–31
Busch T, Bauer R, Orlitzky M (2016) Sustainable development and financial markets: old paths and new avenues. Business Soc 55(3):303–329. https://doi.org/10.1177/0007650315570701
Camilleri MA (2017) Socially responsible and sustainable investing. In: Camilleri MA (ed) Corporate sustainability, social responsibility and environmental management. Springer International Publishing, Cham, pp 61–77
Clark C, Rosenzweig W, Long D, Olsen S (2004) Double bottom line project report: assessing social impact in double bottom line ventures. University of California, Berkeley: Center for Responsible Business
Chen T, Dong H, Lin C (2020) Institutional shareholders and corporate social responsibility. J Financ Econ 135(2):483–504
Daggers J, Nicholls A (2016) The landscape of social impact investment research: trends and opportunities. Said Business School, Oxford
Dyck A, Lins KV, Roth L, Wagner HF (2019) Do institutional investors drive corporate social resposnbility? International evidence. J Financ Econ 131(3):693–714
Eccles RG, Stroehle J (2018) Exploring social origins in the construction of ESG measures. SSRN Electron J. https://doi.org/10.2139/ssrn.3212685
Eccles RG, Klimenko S (2019) The investor revolution. Harvard Business Rev 97(3):106–116
Eurosif (2010) European SRI Study 2010. Retrieved from Paris https://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2014/04/Eurosif_2010_SRI_Study.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Eurosif (2012) European SRI Study 2012. Retrieved from Brussels https://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2014/05/eurosif-sri-study_low-res-v1.1.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Feidrich J, Fulton K (2009) Investing for social and environmental impact. A catalyst for an emerging industry. The Monitor Institute. https://arthaimpact.com/wp-content/uploads/2019/09/9dadf9e0-d8fb-4f80-b75d-54da84821802_17.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Findlay S, Moran M (2019) Purpose-washing of impact investing funds: motivations, occurrence and prevention. Soc Responsib J 15(7):853–873
Friede G, Busch T, Bassen A (2015) ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. J Sustain Financ Invest 5:210–233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917
GIIN (2019a) Annual impact investor survey 2019: Global Impact Investing Network https://thegiin.org/research/publication/impinv-survey-2019 Accessed 2 Dec 2020
GIIN (2019b) Sizing the impact investment market: Global Impact Investing Network https://thegiin.org/research/publication/impinv-market-size Accessed 2 Dec 2020
GSIA (2019) Global sustainable investment review 2018: global impact investing network
Harji K, Jackson ET (2012) Accelerating impact. Achievements, challenges and what’s next in building the impact investing industry. The Rockefeller Foundation. Retrieved from New York: https://www.rockefellerfoundation.org/wp-content/uploads/Accelerating-Impact-Full-Summary.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Hoffmann J, Scherhorn G, Busch T (2004) Darmstadt definition of sustainable investments. Retrieved from Wuppertal: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/59280/1/484957511.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Hunt C, Weber O, Dordi T (2017) A comparative analysis of the anti-Apartheid and fossil fuel divestment campaigns. J Sustain Financ Invest 7(1):64–81. https://doi.org/10.1080/20430795.2016.1202641
Kölbel J, Heeb F, Paetzold F, Busch T (2019) Can sustainable investing save the world?: Reviewing the mechanisms of investor impact. Org Environ. https://doi.org/10.1177/1086026620919202
Louche C, Arenas D, van Cranenburgh KC (2012) From preaching to investing: attitudes of religious organisations towards responsible investment. J Bus Ethics 110:301–320. https://doi.org/10.1007/s10551-011-1155-8
Molthan P (2003) Introduction. In: Broadhurst D, Marshall J, Watson J (eds) Ethical and socially responsible investment: a reference guide for researchers. K.G Saur, München, pp 11–25
Munoz-Torres MJ, Fernandez-Izquierdo MA, Balaguer-Franch MR (2004) The social responsibility performance of ethical and solidarity funds: an approach to the case of Spain. Bus Ethics Eur Rev 13(2/3):200–218
New York Times (2014) Rockefellers, heirs to an oil fortune, will divest charity of fossil fuels. New York Times. https://www.nytimes.com/2014/09/22/us/heirs-to-an-oil-fortune-join-the-divestment-drive.html
O’Donohoe N, Leijonhufvud C, Saltuk Y (2010) Impact investments. An emerging asset class. J.P.Morgan: https://www.rockefellerfoundation.org/wp-content/uploads/Impact-Investments-An-Emerging-Asset-Class.pdf. Accessed 1 Dec 2020
Rockström J, Steffen W, Noone K, Persson A, Chapin FS, Lambin EF, Foley JA (2009) A safe operating space for humanity. Nature 461(7263):472–475. https://doi.org/10.1038/461472a
Swiss Sustainable Finance (2020) Swiss Sustainable investment market study 2020. Swiss Sustainable Finance, Zurich
The Global Compact (2004) Who cares wins. Connecting financial markets to a changing world. https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/sustainability-at-ifc/publications/publications_report_whocareswins__wci__1319579355342
US Congress (1986) Comprehensive anti-apartheid act of 1986
UNCTAD (2014) World investment report 2014—investing in the SDGs: an action plan. United Nations, New York and Geneva
von Wallis M, Klein C (2015) Ethical requirement and financial interest: a literature review on socially responsible investing. Bus Res 8:61–98
WCED (1987) Our common future. World commission on environment and development, Oxford University Press, Oxford
Weber O, Feltmate B (2016) Sustainable banking: managing the social and environmental impact of financial institutions. University of Toronto Press, Toronto