Sở hữu nhà nước và hành vi chấp nhận rủi ro của các ngân hàng tiết kiệm châu Âu

Springer Science and Business Media LLC - Tập 19 - Trang 257-269 - 2017
Yaseen Ghulam1,2, Julian Beier1
1Portsmouth Business School, Economics and Finance Subject Group, University of Portsmouth, Portsmouth, UK
2Al Yamamah University, Riyadh, Saudi Arabia

Tóm tắt

Nghiên cứu này nhằm điều tra xem liệu sở hữu nhà nước của các ngân hàng tiết kiệm ở châu Âu có ảnh hưởng đáng kể đến hành vi chấp nhận rủi ro của họ hay không. Nghiên cứu sử dụng chỉ số Z thay đổi theo thời gian để đo lường rủi ro thông qua dữ liệu kế toán hàng năm và dữ liệu sở hữu của 721 ngân hàng tiết kiệm từ bảy quốc gia châu Âu trong khoảng thời gian 16 năm từ 2000 đến 2015, bao gồm giai đoạn trước, trong và sau khủng hoảng tài chính toàn cầu. Các ước lượng thực nghiệm cho thấy có mối quan hệ tích cực tổng thể giữa các ngân hàng tiết kiệm hoàn toàn và một phần thuộc sở hữu của nhà nước với các chỉ số Z tương ứng. Trong khi mối quan hệ tích cực tương tự được tìm thấy cho các giai đoạn trước và sau khủng hoảng, nhưng không xác nhận được cho giai đoạn khủng hoảng từ 2008 đến 2010, cho thấy rằng các cú sốc tài chính làm cho sở hữu nhà nước trở nên không quan trọng trong việc giải thích hành vi rủi ro của các ngân hàng tiết kiệm. Trong phân tích theo cấp độ quốc gia, một mối quan hệ tích cực đã được ghi nhận cho Pháp và Thụy Điển, trong khi sở hữu không có ý nghĩa đối với các mẫu riêng lẻ của các quốc gia còn lại. Tổng thể, sở hữu nhà nước không liên quan đến việc gia tăng rủi ro vỡ nợ của các ngân hàng tiết kiệm trong giai đoạn khủng hoảng, và do đó, mâu thuẫn với yêu cầu tăng cường tư nhân hóa trong thị trường ngân hàng châu Âu.

Từ khóa

#Sở hữu nhà nước #ngân hàng tiết kiệm #chấp nhận rủi ro #khủng hoảng tài chính #châu Âu

Tài liệu tham khảo

Albright, S., W. Winston, and C. Zappe. 2008. Data analysis and decision making with microsoft excel, revised. Mason, OH: Cengage Learning.

Altig, D.E., and E. Nosal. 2009. Monetary policy in low-inflation economies. New York: CUP.

Ayadi, R., R.H. Schmidt, and S.C. Valverde. 2009. Investigating diversity in the banking sector in Europe, (Report). Brussels: Center for European Policy Studies.

Beck, T., H. Hesse, T. Kick, and N. von Westerhagen. (2009). Bank ownership and stability: Evidence from Germany, Unpublished article.

Boyd, J.H., and S.L. Graham. 1986. Risk, regulation, and bank holding company expansion into nonbanking, (quarterly review 10). Minneapolis: Federal Reserve Bank of Minneapolis.

Brooks, C. 2014. Introductory econometrics for finance, 3rd ed. Cambridge: CUP.

Demsetz, R. S., M. R. Saidenberg, and P. E. Strahan. 1997. Agency problems and risk taking at banks, (Staff Reports, (29) New York: FED.

Fernández, A.I., A.R. Fonseca, and F. González. 2006. The effect of government ownership on bank profitability and risk: The Spanish experiment. In International finance and monetary policy, ed. G.P. Severov, 209–228. New York: Nova Science.

Elliot, L. (2011, August 7). Global financial crisis: Five key stages 2007–2011. The Guardian.

Hyttnes, A. 2010. The Norwegian economy, savings bank sector and the equity certificates (EC). http://www.sparebankforeningen.no/id/14549.0.

Merton, R.C. 1977. An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees. Journal of Banking & Finance 1 (1): 3–11.

Pisa, A.M. 2008. Explaining competitive currencies: Domestic politics, international trade, and exchange rate valuation. San Diego: ProQuest.