Kế Hoạch Hưu Trí Doanh Nghiệp: Sự Nhất Quán của Các Giả Thuyết Trong Việc Xác Định Tình Trạng Tài Trợ Hưu Trí?

Emerald - Tập 17 Số 2 - Trang 23-30 - 2002
Gale E. Newell1, Jerry G. Kreuze1, David Hurtt1
1Western Michigan University

Tóm tắt

Với vụ phá sản của Enron và sự mất mát các quyền lợi hưu trí của nhân viên, các kế hoạch hưu trí gần đây đã nhận được sự quan tâm đáng kể từ giới truyền thông. Việc tính toán các nghĩa vụ từ các kế hoạch hưu trí, đặc biệt là các kế hoạch hưu trí theo định nghĩa, yêu cầu các công ty phải đưa ra các giả định về tỷ lệ chiết khấu, mức tăng lương dự kiến, và lợi suất lâu dài kỳ vọng từ tài sản kế hoạch. Những giả định này, đến lượt nó, xác định tình trạng tài trợ của kế hoạch hưu trí và chi phí hưu trí hàng năm. Tỷ lệ chiết khấu giả định cao hơn sẽ giảm nghĩa vụ hưu trí, cải thiện tình trạng tài trợ của kế hoạch, và giảm bất kỳ khoản thanh toán lump-sum nào. Lợi suất kỳ vọng cao hơn trên tài sản sẽ giảm chi phí hưu trí hiện tại. Nghiên cứu này điều tra mối quan hệ giữa các giả định của kế hoạch hưu trí và tình trạng tài trợ của một kế hoạch hưu trí. Kết quả cho thấy rằng các công ty có kế hoạch hưu trí được tài trợ đầy đủ hơn thường đưa ra tỷ lệ chiết khấu và lợi suất kỳ vọng dài hạn trên tài sản cao hơn so với các công ty có kế hoạch ít được tài trợ hơn. Tác động của những giả định này là khi các giả định về tỷ lệ chiết khấu cao hơn dẫn đến tình trạng tài trợ tốt hơn, thì lợi suất kỳ vọng lâu dài cao hơn trên tài sản sẽ một phần bù đắp cho các tác động của chi phí hưu trí do những giả định về tỷ lệ chiết khấu cao hơn này. Chúng tôi nghi ngờ rằng các kế hoạch được tài trợ tốt hơn nói chung nên giả định các tỷ lệ chiết khấu cao hơn và lợi suất kỳ vọng lâu dài trên tài sản kế hoạch, đặc biệt là khi lợi suất thực tế trên tài sản kế hoạch được nghiên cứu không tương quan với các giả định này.

Từ khóa


Tài liệu tham khảo

Clair C., 2001, Pensions and Investments, 29, 36 Deloitte, 2001, Human Capital Advisory Services Financial Accounting Standards Board, Employers' accounting for pensions Godwin N., 1999, Journal of Pension Planning and Compliance, 25, 62 Henry D., 2001, Business Week, 27 Aug., 98-101
Thông tin
Thông tin xuất bản

Emerald

Tập 17 Số 2

23-30

Thông tin tác giả