Sốc và Ma sát trong Chu Kỳ Kinh Tế Hoa Kỳ: Một Phương Pháp DSGE Bayesian

American Economic Review - Tập 97 Số 3 - Trang 586-606 - 2007
Frank Smets1, Raf Wouters2
1European Central Bank/CEPR/University of Ghent, Kaiserstrasse 29, D-60311 Frankfurt am Main, Germany.
2National Bank of Belgium/Université Catholique, Boulevard de Berliamont 5, 1000 Brussels, Belgium.

Tóm tắt

Sử dụng phương pháp khả năng Bayesian, chúng tôi ước lượng một mô hình cân bằng tổng quát ngẫu nhiên động cho nền kinh tế Hoa Kỳ bằng cách sử dụng bảy chuỗi thời gian vĩ mô. Mô hình này tích hợp nhiều loại ma sát thực và danh nghĩa cùng với bảy loại sốc cấu trúc. Chúng tôi chỉ ra rằng mô hình này có khả năng cạnh tranh với các mô hình Tự hồi quy Vector Bayesian trong việc dự đoán ngoài mẫu. Chúng tôi điều tra tầm quan trọng thực nghiệm tương đối của các ma sát khác nhau. Cuối cùng, sử dụng mô hình đã ước lượng, chúng tôi giải quyết một số vấn đề then chốt trong phân tích chu kỳ kinh doanh: Nguồn gốc của các biến động chu kỳ kinh doanh là gì? Mô hình có thể giải thích sự tương quan giữa sản lượng và lạm phát không? Tác động của năng suất đến số giờ làm việc là gì? Nguồn gốc của "Sự điều chỉnh lớn" là gì? (JEL D58, E23, E31, E32)

Từ khóa

#mô hình DSGE #chu kỳ kinh doanh #ma sát #sốc cấu trúc #dự đoán ngoài mẫu

Tài liệu tham khảo

10.1086/422559

Brooks Stephen P, 1998, Journal of Computational and Graphical Statistics, 7, 434

10.1016/0304-3932(83)90060-0

10.1257/000282802762024601

10.1086/426038

10.1353/mcb.2004.0023

10.1257/jel.37.4.1661

10.1016/j.jmoneco.2004.08.009

10.1257/aer.89.1.249

10.1016/S0304-3932(99)00023-9

10.2307/2078048

Litterman Robert B, 1984, Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 8, 30

10.1257/aer.90.5.1464

10.1016/S0304-3932(03)00065-5

10.1257/000282803322655437

10.2307/2527347

10.1257/000282806776157678

10.1162/154247603770383415

10.1002/jae.834

10.1016/0167-2231(93)90009-L

Thông tin
Thông tin xuất bản

American Economic Review

Tập 97 Số 3

586-606

Thông tin tác giả