Nội dung được dịch bởi AI, chỉ mang tính chất tham khảo
Quá trình Markov ổn định không tĩnh trên không gian trạng thái liên tục
Tóm tắt
Chúng tôi mở rộng kết quả trước đó về các quá trình Markov ổn định đơn giản (SSM) sang trường hợp không gian trạng thái là liên tục. Như một ứng dụng, chúng tôi chỉ ra sự tồn tại của một trạng thái cân bằng cạnh tranh tổng quát của một mô hình cobweb, trong đó sự biến động giá được tạo ra cả bởi các cú sốc ngoại sinh và bởi các biến ngẫu nhiên, được gọi là biến sinh, có thể được hiểu là các điểm nắng, quy định mối tương quan của các niềm tin lý trí của các tác nhân cá nhân.
Từ khóa
#quá trình Markov ổn định #không gian trạng thái liên tục #mô hình cobweb #trạng thái cân bằng cạnh tranh #biến động giáTài liệu tham khảo
Azariadis C. (1981). Self fulfilling prophecies. J Econ Theory 25: 380–98
Baak S.J. (1999). Tests for bounded rationality with a linear dynamic model distorted by heterogeneous expectations. J Econ Dyn Control 23: 1517–1543
Branch W.A. (2004). The theory of rationally heterogeneous expectations: Evidence from survey data on inflation expectations. Econ J 114: 592–621
Cass D. and Shell K. (1983). Do sunspots matter?. J PolitEcon 91: 193–227
Chavas J.-P. (2000). On information and market dynamics: The case of the U.S. beef market. J Econ Dyn Control 24: 833–853
Durrett R. (1991). Probability: Theory and Examples. Wadsworth & Brooks/Cole, Pacific Grove
Hildenbrand W. (1974). Coreand Equilibria of a Large Economy. PrincetonUniversity Press, Princeton
Kurz, M.: On the structure and diversity of rational beliefs. Econ Theory 4, 877-900 (1994a). Reprinted in: Kurz, M. (ed.) Endogenous Economic Fluctuations, Studies in the Theory of Rational Beliefs, pp. 39–68. Heidelberg: Springer (1997)
Kurz, M.: On rational belief equilibria. Econ Theory 4,859-876 (1994b). Reprinted in: Kurz, M. (ed.) Endogenous EconomicFluctuations, Studies in the Theory of Rational Beliefs, pp.101–120. Heidelberg: Springer (1997)
Kurz, M.: Rational diverse beliefs and market volatility. In: Hens, T., Schenk-Hoppe, K.R. (eds.) Handbook of Financial Markets: Dynamics and Evolution. Amsterdam: North Holland (forthcoming) (2008)
Kurz M., Jin H. and Motolese M. (2005). The Role of expectations in economic fluctuations and the efficacy of monetary policy. J Econ Dyn Control 29: 2017–2065
Kurz, M., Schneider.M.: Coordination and correlation in Markov rational beliefequilibria. Econ Theory 8, 489–520 (1996). Reprinted in:Kurz, M. (ed.) Endogenous Economic Fluctuations, Studies in theTheory of Rational Beliefs, pp. 251–282. Heidelberg: Springer(1997)
Motolese M. (2003). Endogenous uncertainty and the non-neutrality of money. Econ Theory 21: 317–345
Motolese M. and Nielsen C.K. (2007). Rational beliefs: a review. Rivista Int Sci Soc 3: 293–326
Muth J.F. (1961). Rational expectations and the theory of price movements. Econometrica 29: 315–335
Nakata H. (2007). A model of financial markets with endogenously correlated rational beliefs. Econ Theory 30: 431–452
Nielsen, C.K.: Weakly Rational Beliefs, Structural Independence and Rational Belief Structures. PhD Dissertation, Stanford University (1994)
Nielsen, C.K.: Rational belief structu res and rational belief equilibria. Econ Theory 8, 399-422 (1996). Reprinted in: Kurz, M.: (ed.) Endogenous Economic Fluctuations, Studies in the Theory of Rational Beliefs, pp. 121–144. Heidelberg: Springer (1997)
Nielsen C.K. (2003). Floating exchange rates versus a monetary union under rational beliefs: The role of endogenous uncertainty. Econ Theory 21: 293–315
Nielsen, C.K.: Sunspot rational belief structures, equilibria andexcess volatility. B.E. J Theor Econ 7(1) (Contributions). http://www.bepress.com/bejte/vol7/iss1/art16 (2007)
Nielsen, C.K.: On rationally confident beliefs and rationaloverconfidence. Math Soc Sci (forthcoming) (2008)
Townsend R.M. (1978). Market anticipations, rational expectations and Bayesian analysis. Int Econ Rev 19: 481–494
Wu H.-M. and Guo W.-C. (2004). Asset price volatility and trading volume with rational beliefs. Econ Theory 23: 795–828