Nội dung được dịch bởi AI, chỉ mang tính chất tham khảo
Sự không đồng nhất trong cho vay và tăng trưởng theo ngành: Bằng chứng từ dữ liệu cấp ngân hàng ở Đức
Tóm tắt
Bài viết này điều tra xem sự không đồng nhất giữa các công ty và ngân hàng có ý nghĩa gì đối với tác động của tăng trưởng theo ngành trong nước đối với cho vay của ngân hàng. Chúng tôi sử dụng một số tập dữ liệu cấp ngân hàng được cung cấp bởi Ngân hàng Trung ương Đức trong giai đoạn 1996–2002. Kết quả của chúng tôi cho thấy sự không đồng nhất của công ty và ngân hàng ảnh hưởng đến cách mà cho vay phản ứng với tăng trưởng theo ngành trong nước. Chúng tôi ghi nhận rằng tổng số cho vay của các ngân hàng đối với các công ty Đức phản ứng theo chu kỳ với tăng trưởng theo ngành trong nước, trong khi số cho vay vượt ngưỡng 1,5 triệu euro đối với các công ty Đức và nước ngoài thì không. Hơn nữa, chúng tôi cũng ghi nhận rằng phản ứng của cho vay phụ thuộc vào các đặc điểm của ngân hàng như nhóm ngân hàng, quy mô tài sản của ngân hàng và mức độ chuyên môn theo ngành. Chúng tôi phát hiện rằng tổng số cho vay trong nước của các ngân hàng tiết kiệm và hợp tác tín dụng (bao gồm cả các tổ chức khu vực của họ), các ngân hàng nhỏ hơn, và các ngân hàng chuyên môn cao trong các ngành cụ thể phản ứng tích cực và trong những trường hợp liên quan, mạnh mẽ hơn đối với tăng trưởng theo ngành trong nước.
Từ khóa
#cho vay #tăng trưởng ngành #ngân hàng Đức #dữ liệu ngân hàng #không đồng nhấtTài liệu tham khảo
Altunbas Y, Fazylov O, Molyneux P (2002) Evidence on the bank lending channel in Europe. J Bank Finance 26:2093–2110
Berger A, Saunders NA, Scalise JM, Udell GV (1998) The effects of bank mergers and acquisitions on small business lending. J Financ Econ 50:187–229
Berger AN, Klapper LF, Udell GF (2001) The ability of banks to lend to informationally opaque small businesses. J Bank Finance 25(12):2127–2168
Berger AN, Miller NH, Petersen MA, Rajan RG, Stein JC (2005) Does function follow organizational form? Evidence from the lending practices of large and small banks. J Financ Econ 76(2):237–269
Blundell R, Bond S (1998) Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. J Econom 87:115–143
Brierley P (2001) The financing of technology-based small firms: a review of the literature. Quarterly Bulletin, Bank of England 41(1):64–83
Brunner A, Decressin J, Hardy D, Kudela B (2004) Germany’s three-pillar banking system: cross-country perspectives in Europe. IMF Occasional Paper, Washington District of Columbia
De Bondt GJ (2000) Financial structure and monetary transmission in europe, a cross-country study. Edward Elgar, Cheltenham
Deutsche Bundesbank (1998) Instruction sheet for the reporting of large exposures and loans of 3 million Deutsche Mark or more pursuant to sections 13 to 14 of the banking act, in: Banking Regulations 7
Deutsche Bundesbank (2001) Banking Act, in: Banking Regulation 2
Deutsche Bundesbank (2004) Banking statistics guidelines and customer classification, special publication, July 2004
DIW (2004) Untersuchung der Grundlagen und Entwicklungsperspektiven des Bankensektors in Deutschland (Dreisäulensystem). DIW Gutachten im Auftrag des Bundesministeriums der Finanzen, Berlin
Egeln J, Licht G, Steil F (1997) Firm foundations and the role of financial constraints. Small Bus Econ 9(2):137–150
Ehrmann M, Worms A (2004) Bank networks and monetary policy transmission. Journal of the European Economic Association 2(6):1148–1171
Ehrmann M, Gambacorta L, Martinez-Pages J, Sevestre P, Worms A (2003) Financial systems and the role of banks in monetary policy transmission in the euro area. In Monetary policy transmission in the Euro area, edited by I. Angeloni, A. Kashyap, and B. Mojon. Cambridge University Press
Favero CA, Gavazzi F, Flabbi L (1999) The transmission mechanism on monetary policy in Europe: evidence from banks’ balance sheet. NBER Working Paper 7231
Fisman R, Love I (2003) Financial dependence and growth revisited. NBER Working Paper 9582
Goldberg L (2005) The international exposure of U.S. banks. NBER. Working Paper 11365
Kakes J, Sturm JE (2001) Monetary policy and bank lending evidence from German banking groups, Netherlands Central Bank Working Paper
Kashyap AK, Stein JC (1995) The impact of monetary policy on bank balance sheets.Carnegie–Rochester Conf Ser Public Policy 42:151–195
Kashyap AK, Stein JC (1999) What do a million observations on banks say about the transmission of monetary policy? Am Econ Rev 90:407–428
Kishan RP, Opiela TP (2000) Banks size, bank capital and the bank lending channel. Journal of Money, Credit, and Banking 32:121–141
Peek J, Rosengreen E (1995) The Capital Crunch: neither a borrower nor a lender be. Journal of Money, Credit and Banking 27(3):625–638
Petersen M, Rajan R (1994) The benefits of lending relationships: evidence from small business data. The Journal of Finance 49(1):3–37
Rajan RG, Zingales L (1998) Financial dependence and growth. Am Econ Rev 88:559–586
Saunders, Acharya AV, Hasan I (2002) Should banks be diversified? Evidence from individual bank loan portfolios. BIS Working Papers 118
Stolz S, Wedow M (2005) Banks’ regulatory capital buffer and the business cycle: evidence for German savings and cooperative banks. Deutsche Bundesbank, mimeo
Walsh CE (1998) Monetary theory and policy. MIT. Cambridge and London
Windmeijer F (2005) A finite sample correction for the variance of linear two-step GMM estimators. J Econom 126:25–51
Winton A (1999) Don’t put all your eggs in one basket? Diversification and specialization in lending. University of Minnesota, Mimeo