Dự đoán giá trị rủi ro (VaR) trong giá dầu khi có sự thay đổi biến động

Review of Financial Economics - Tập 37 Số 3 - Trang 341-350 - 2019
Bradley T. Ewing1, Farooq Malik2, Hassan Anjum3
1Rawls College of Business, Texas Tech University, Lubbock, Texas
2College of Business, Zayed University, Dubai, UAE
3Department of Economics, Texas Tech University, Lubbock, Texas

Tóm tắt

Tóm tắtChứng cứ gần đây cho thấy sự thay đổi trong biến động của lợi tức tạo ra sự không đồng phân bằng cách làm tăng đáng kể độ nhọn (kurtosis). Trong bài báo này, chúng tôi phát hiện nội tại các sự thay đổi quan trọng trong biến động của giá dầu và đưa thông tin này vào để ước lượng Giá trị rủi ro (VaR) nhằm dự đoán chính xác các sự suy giảm lớn trong giá dầu. Kết quả hiệu suất ngoài mẫu của chúng tôi cho thấy mô hình, kết hợp cả biến động theo thời gian (mà không đưa ra bất kỳ giả định phân phối nào) và các sự thay đổi trong biến động, tạo ra các dự đoán VaR chính xác hơn so với một số phương pháp tiêu chuẩn. Chúng tôi đóng góp kịp thời vì những lần giảm giá dầu lớn bất ngờ ngày càng xảy ra thường xuyên gần đây đã thu hút sự chú ý đáng kể do ảnh hưởng lớn của nó đến thị trường tài chính và nền kinh tế toàn cầu.

Từ khóa


Tài liệu tham khảo

10.2307/2676245

10.1111/1540-6261.00455

10.1016/S0927-5398(00)00022-0

10.1016/0304-4076(86)90063-1

10.1080/07474939208800229

10.1002/for.841

10.1016/S0140-9883(02)00111-1

10.2307/2527341

Christoffersen P., 2003, Elements of financial risk management

10.1007/978-3-540-71297-8_33

10.2307/1912773

10.1111/j.1540-6288.2010.00283.x

10.1016/j.eneco.2017.03.001

10.1016/j.jempfin.2003.04.003

10.1016/j.jeconom.2004.09.005

10.1016/j.iref.2018.03.002

10.2307/2290916

10.1080/13518470902872343

10.3905/jod.1995.407942

10.1016/j.eneco.2016.03.008

10.1016/j.eneco.2009.02.005

McAleer M., 2008, Forecasting value‐at‐risk with a parsimonious portfolio spillover GARCH (PS‐GARCH) model, Journal of Forecasting, 27, 341

10.1016/j.eneco.2013.11.005

Morgan J. P., 1996, RiskMetrics technical document

10.2307/2938260

10.1002/jae.976

Sanso A., 2004, Testing for change in the unconditional variance of financial time series, Revista de Economia Financiera, 4, 32

10.1162/0034653054638274

10.1016/j.eneco.2016.05.004

10.1016/j.eneco.2015.06.010

Thông tin
Thông tin xuất bản

Review of Financial Economics

Tập 37 Số 3

341-350

Thông tin tác giả